Batalla de tres centrales y los derivados de mierda.-cibi

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Batalla de tres centrales y los derivados de esa batalla en los últimos meses, el Banco Central de China en una serie de ocasiones antes y después de los ataques, el éxito de estabilizar el tipo de cambio en el mercado de contado, pero la atención de todos y, además, tres "batalla" no puede ser ignorado, Muchos osos están cambiando de la Potencia de fuego de los mercados de derivados apostando a una devaluación del yuan.El mercado de venta de contado relativamente mejor movilidad, la operación es más simple, pero el problema es el bajo nivel de apalancamiento, el mercado de derivados, aunque la complejidad de la operación, pero a menudo es una gran palanca de los corredores o de los bancos.En el mercado a largo plazo en el mercado de divisas, el extranjero es mucho mayor que la presión de venta en el mercado al contado, puede verse a largo plazo por debajo de los – 12 meses casi al contado desde mediados del año pasado ampliar al máximo histórico, muestra que las expectativas del mercado sobre el seguimiento de la debilidad del mercado a plazo: dólares de diferencia para revertir el riesgo de opciones la tasa de RMB Offshore (Risk reversals) significativamente superior.La inversión es la tasa de riesgo de fluctuación del mercado de divisas el derecho a comprar y vender el derecho a la diferencia entre la tasa (precio de igual fecha de aplicación y ejecución de esas dos opciones).Cuando el riesgo de la inversión más grande, indica que la demanda es mayor que USDCNH de opción de venta a la demanda, se prevé que la caída de la tasa de cambio: la costa de los swaps de incumplimiento crediticio (CDS) la estabilización de los mercados en el mercado al contado de evidente en un reciente, pero A diferencia de la no intervención del Gobierno en los mercados de divisas, en el mercado de CDS, los inversores creen que la posibilidad de China incumplimiento del Gobierno en el aumento de este "incumplimiento", por supuesto, no es un verdadero defecto si se espera que el precio de los CDS más débil, también aumentó: en [Bar] sobre la unidad Sina

央妈和空头对决的三大衍生品战场   最近数月,中国央行在一系列场合前后夹击空头,成功稳住了人民币汇率,但是在大家关注的现货市场之外,还有三大“战场”不容忽视,不少空头正转移火力至衍生品市场押注人民币贬值。   现货市场买卖人民币相对来说流动性较好,操作较简便,但缺点是杠杆程度较低;衍生品市场虽然操作复杂,但往往能从经纪商或银行处获得巨大的杠杆。   远期外汇市场   远期离岸人民币市场的卖压程度要远大于现货市场,由下图可以看出12个月远期-现货的汇差自去年年中以来持续扩大至历史最高值,显示市场对人民币后续走弱的预期不减:   期权市场   不同期限的美元对离岸人民币期权风险逆转率 (risk reversals)大幅走高。风险逆转率是外汇市场买权和卖权之间的波动率差(这两份期权的执行日期和执行价相等)。当风险逆转变大,表明USDCNH的买权需求大于卖权需求,预期离岸人民币汇价将下滑:   信用违约互换(CDS)市场   人民币现货市场在最近一个月里明显趋稳,但不同于汇市,政府难以干预的CDS市场中,投资者们认为中国国债违约的可能性在持续走高,当然此“违约”并非真正的违约,人民币如果预期走弱,CDS的价格同样会上涨: 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: